Her gece Düşler Adası'ndan uçarak gelip, gizlice Wendy, John ve Michael'ı ziyaret eden Peter Pan, bir gün onları Kızılderililer, vahşi hayvanlar, denizkızları ve korsanlarla dolu olan bu adaya davet eder. Ailelerini ve evlerini hiç düşünmeden geride bırakarak Peter'le birlikte gökyüzüne doğru yola çıkan kardeşler, Düşler Adası'na vardıkları andan itibaren kendilerini büyük bir maceranın içinde bulurlar.

Korsanların saldırısı sırasında John ve Michael ormanda kaybolur, Peter ve Wendy'nin arkadaşlıklarını kıskanan peri kızı Çıngırak, Wendy'ye tuzak kurar. Korsanların lideri Kaptan Kanca, Peter'e ve arkadaşlarına zarar vermek için hiçbir fırsatı kaçırmaz.

Kızılderililerle, denizkızlarıyla ve adadaki diğer çocuklarla karşılaşmanın heyecanını yaşayan üç kardeş, acaba Kaptan Kanca liderliğindeki korsanların korkunç planları karşısında hayatta kalmayı başarabilecekler mi?